本报讯7月26日三大指数探底回升，北向资金大幅净流入，净买入超70亿元。粤开证券指出，当前行情波动主要受三方面因素影响，短期内指数大幅下挫概率不大。建议投资者静待政策红利及增量资金合力促发的新一轮趋势性机会，短期优先关注确定性较强的板块,关注中报业绩超预期板块。

　　下半年A股不悲观

　　7月以来，A股主要指数反弹止步。从券商陆续发布的中期策略研判来看，A股下半年投资机会仍被多家头部券商认可，中信证券、中金公司（601995）等机构均表示A股具备中线价值。

　　中信证券认为，随着国内疫情防控形势持续向好，政策合力助推经济快速修复，外部风险压力缓解，A股慢牛有望重现。当前市场处于估值修复期，接下来将步入估值切换阶段。

　　招商证券表示，随着消费和投资需求的改善，下半年我国经济将逐渐从下行期走向复苏期。A股有望延续此前趋势，呈现震荡上行走势，全年走出“V”形的概率进一步提升。

　　兴业证券则表示，过去3年A股经历了一轮完整的“牛熊”周期。今年初调整过后，市场已经处于中长期底部区域。兴业证券强调，A股“牛短熊长”格局有望被机构力量改变，站在当前时点，市场理应告别熊市思维，长期布局。

　　中金公司认为，A股当前估值处在历史区间偏低水平，具备中线价值。下半年市场内外部环境仍可能面临一定挑战，打开上行空间需要更多催化剂。建议投资者先求“稳”，后伺机而“进”。

　　中信建投（601066）首席策略官陈果表示，短期A股市场在“黄金坑”反弹行情后，依然面临一系列基本面挑战，投资者要保持耐心、逢低布局。预计在新一轮政策加码后，市场在三季度有望再次上攻。

　　关注政策重点扶持的高景气板块

　　《》记者了解到，截至7月26日，超过1800家A股公司披露了中报、快报或业绩预告，整体披露率40%，上半年盈利同比中位数分化较明显，其中上游的煤炭、有色金属和石油石化上半年盈利同比中位数为77%/60%/12%，高景气的新能源汽车产业链和光伏等新能源也高达103%和68%。

　　中信建投证券预计在新一轮政策加码后，市场在三季度有望再次上攻。但对于下半年的投资风格，各家机构并未形成一致性预期，看好“稳增长”主线还是“高景气”主线成为机构主要分歧点。但从昨日板块走势来看，高景气光伏设备仍旧强势，截止收盘，拓日新能（002218）、爱旭股份（600732）等涨停;在锂电池板块之中，远东股份、启迪环境（000826）等涨停;其中，启迪环境实现3连板。

　　东吴证券认为，今年欧洲需求持续超预期,预计翻倍以上增长，中国市场项目多需求旺盛，美国市场开始恢复，预计2022年全球光伏装机250GW，50%增长，上修2023年光伏装机增速至40%以上。微观来看，硅料报价新高超28万/吨，硅片和电池均明显调涨，组件7月排产龙头普遍环比小增，欧洲Q3淡季不淡，下半年旺季行情明确，继续看好光伏板块成长，继续强烈看好组件、逆变器和金刚线环节龙头，也看好硅料、硅片业绩超预期估值修复。工控景气度低位，进口替代加速，6/7月增长相对平淡，8月开始逐步恢复。

　　事实上，7月26日隆基股份再次上调P型单晶硅片价格，其中单晶硅片P型M10报价7.54元/片，上涨0.24元;单晶硅片P型M6报价6.33元/片，上涨0.25元;单晶硅片P型158.75报价6.13元/片，上涨0.25元。通威太阳能官网通告，与上次报价相比，210尺寸电池片价格上涨5分，报价1.28元/W，涨幅4.07%;182尺寸电池片价格上涨4分，报价1.3元/W，涨幅3.17%;166尺寸电池片上涨4分，报价1.28元/W，涨幅3.23%。

　　根据目前披露的中报预告，硅料和硅片企业上半年业绩大幅提升。通威股份（600438）、新疆大全能源预计上半年归母净利润分别同比增长304.62%~321.48%和335.03%~344.28%。新特能源预期上半年归母净利润55亿元至60亿元，同比大幅增长。硅片企业TCL中环（002129），归母净利润预计上涨92.57%-106.08%。

　　华西证券（002926）表示，中长期来看，A股中枢逐步上移的趋势没有改变。行业配置上，建议关注受益国家政策重点扶持的高景气板块，抖客网，如“新能源(风能、风电、特高压、储能、光伏)、新能源汽车”。